财富管理专家在选股方面的意见往往都不一致,但他们对散户的看法肯定是相同的。

财富管理专家认为,大部份散户面对的最大问题在于“不了解风险管理的概念”。投资这件事,需要的不只是关于财务和技术分析的知识,投资者还需要考量自己的年龄,因为在不同的人生阶段,我们应采取不同的投资方式。

风险管理

年轻的时候,为了致富,我们都比较敢于冒险。但是,随着年龄渐长,我们的重点将变为保障财富,这对一些人来说会构成问题。KCM Wealth Management的主席Adrian Mastracci认为,对大部份投资者而言,人生中最困难的转变莫过于要改变想法,从“累积资本(capital accumulation)”转为“保本(capital preservation)”。

年轻时的策略:成长投资

年轻人在建立投资组合时,股票应占整个组合的60%,其余则为债券。较敢于承担风险的投资者,可选择将股票的比重提高至80%。年轻投资者采取的投资策略是“成长投资(growth investment),一般上,他们可取得的回报介于10-15%,视他们所承担的风险而定。

年轻人可采取“成长投资”的策略,原因是他们有较多的时间来累积财富。换句话说,他们有足够的时间等待股票逐步增值,而不必太过在意短期的波动。

中年时的策略:平衡投资

中年人应采取“平衡投资(balanced investment)”的策略,意即在他们的投资组合当中,股票和固定收益工具(fixed income instrument)的比例应各占一半。固定收益工具包括政府和企业债券、现金和货币市场产品。

一般而言,这类投资者可期望取得介于5-7%的回报,因为中年人士应该已有稳定的收入,他们的主要目标是取得高于通胀率的回报。

退休人士:保本及取得收入

当人们步入退休阶段,投资的主要目的就变为赚取收入。这时,固定收益工具在整个投资组合中所占的比例应约为60%,组合内的其他资产可为表现稳定的股票,如派息股。

在步入晚年后,投资者应考虑逐步将所持有的股票比重减少至20%,把资金投入可保本的资产,比如债券。

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