投资大师巴菲特(Warren Buffett)有“奥马哈先知(Oracle of Omaha)”的称号。无论对专业投资者还是散户来说,巴菲特的确是一个“先知”,这也是他每年写给股东的信备受关注的原因。

今年是巴菲特担任波克夏·哈萨威公司(Berkshire Hathaway)总裁的第五十年,他也按惯例在今年写给股东的信件中提出了不少投资道理。但Insider Monkey网站的Ian Dogan博士表示,他在今年的信件中发现了巴菲特给投资者的一个“坏建议”。

巴菲特在今年的信件中提到(第19页),许多投资者都在2008年和2009年的金融危机期间撤出市场,并认为这是明智之举。

他们这么做,可能是因为许多投资专家在六年前表示随着股价下跌,因此建议大家投资于“安全”的国库债券或存款证。

基金指数不够好

当然,在经济状况不明朗和欠佳的时期,国库债券和存款证的确可靠和安全。但巴菲特指出,它们可带来的回报太少,无法令人过安稳的退休生活。如果投资者选择买入低成本的指数基金(index fund),那他们终生都能有收入,过上舒适的生活。

Dogan却认为,对于有纪律和知识丰富的投资者来说,买入低成本的指数基金并非明智之举,巴菲特的建议只适合那些没有掌握投资技巧的人。

的确,巴菲特自己就没有投资于指数基金,原因在于他能凭自己的知识取得更高的回报。Dogan指出,许多投资者可能不像巴菲特那样了不起,但他们绝对拥有足够的知识,能够自行选股并做出明智的决定。

以下为巴菲特在美国股市中的5只首选股票。从这5只股票我们便可知道,波克夏的市值能高达约3,555亿美元,肯定不是因为巴菲特选择投资于低成本的指数基金。

巴菲特的5只首选股票

富国银行(Wells Fargo)

来源:http://www.thestreet.com/

巴菲特在富国银行的投资额为250亿美元,在其美国投资组合中占的比例最大。重点在于,除了巴菲特之外,还有另外9个亿万富翁持有富国银行的股份。富国银行在过去52个星期带来了将近19%的回报,其第四季的每股盈利为1.02美元。难怪那么多亿万富翁都持有富国银行的股票。

可口可乐(Coca-Cola)

来源: http://upperpeninsulabreakingnews.com/

波克夏在大约25年前就已投资于可口可乐,它如今持有的可口可乐股票价值170亿美元。巴菲特会投资于可口可乐,除了因为喜欢这种汽水之外,另一个原因就在于可口可乐的业务模式简单,无论由谁来经营都会成功。Insider Monkey的数据显示,可口可乐在过去52个星期带来的回报约为11%。

美国运通(American Express)

来源:http://www.bornrich.com/

在巴菲特的美国投资组合中,美国运通所占的比例排在第二位。美国运通是一家金融服务企业,波克夏、Ken Fisher和Mario Gabelli为其三大股东。其最近一个季度的每股盈利为1.39美元,比预测高出1美分。

国际商用机器(IBM)

来源:http://99bitcoins.com/

波克夏持有IBM的股票令人感到疑惑,其中一个原因是其股价自2013年底以来下跌了10%。但巴菲特还是增加了在IBM的投资额,其他亿万富翁如Ken Griffin和David Harding也买入了IBM的股票。另一个原因是巴菲特居然会买入科技股,因为他曾说过他对科技领域的了解不多。但巴菲特会买入IBM的股票,必然有其理由。

沃尔玛(Wal-Mart)

来源:http://www.diyphotography.net/

Insider Monkey的资料显示,沃尔玛的两大股东为巴菲特和比尔·盖茨(Bill Gates)。世界两大富翁同时持有沃尔玛的股票,这是巧合,还是因为沃尔玛的表现一直都不错?无论如何,波克夏去年将其在沃尔玛的股份增加了17%,可见巴菲特对沃尔玛相当有信心。

抱着善意给的“坏意见”

那为什么巴菲特要给“坏意见”呢?Dogan指出,这是因为巴菲特认为许多投资者都没有“坚持执行策略”的纪律,而他也明白,他自己的一套策略并不适合所有人。

可以肯定的是,巴菲特在短期之内都不会卖出上述5只股票。如果你相信巴菲特的眼光,那你不妨思考一下是要投资于上述5只股票,还是低成本的指数基金。

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