格罗斯(Bill Gross)于今年1月预测,许多资产类别将在今年底走低。他表示,美国股市将可能再下跌10%,而投资者应该趁势套现。

为了躲避大西洋的暴风雨,格罗斯在纽约市附近的一艘邮轮上受访时提到,由于美国在上周公布的就业报告欠佳,市场出现大幅度波动,这显示市场,尤其是股市、高收益债券及一些新兴市场债券的投资者正采取赌场式交易策略,利用优势进行交易。

之前准确预测德国国债及中国股市走势的格罗斯表示,美国股市将再跌10%,因为目前的经济情况不像2013年那样支持升势,当时企业盈利正在上扬。同为骏利全球无约束债券基金(Janus Global Unconstrained Bond Fund, 管理14亿美元的资产)经理的格罗斯表示,如今,企业盈利持平和商品价格偏低影响了能源企业。

他说:“之后将会出现更多负面数字,而如果熊市是以股市持续在六至12个月内调整20%来定义,那就意味着股市将再跌10%。”

格罗斯指出,正如纽约市是飓风华金(Hurricane Joaquin)的避风港,直到美国联储局的动向和美国经济走势更加明朗之前,现金是投资者最佳的保障。

他说:“现金不会带来任何收益,但也不会让你失去什么。因此,套现并投资于商业本票(commercial paper)也不错,其收益率为25个至50个基点,与具备4%至5%获益率的高风险资产相比,不算太差。投资者必须看清局势,暂时不要进场。”

联储局加息

在美国的报告显示其9月份的招聘步伐放缓和薪金增长失速之后,期货交易员表示联储局在本月加息的可能性下跌至大约10%。格罗斯说,薪金偏低和就业市场放缓拖累了零售额及美国经济。虽然联储局必须把利率提高至零以上的水平,才能解决其政策所制造出来的问题,但它现在受到约束,无法这么做。

格罗斯一直都预期美国国债将在一定的范围内交易,基于债务、人口统计数据或商品等通货紧缩因素,以及各国央行纷纷采取货币宽松政策。他之前已建议在这个范围内交易,目前也把这个目标波动区间扩大。此外,他建议在这个波动幅度颇大的区间内买入。

格罗斯说:“执行策略是关键的一环,正如投资于中国股市及德国国债市场。当你买入这些市场的股票和债券时,你也必须知道何时得卖出它们。这不容易,而且这些市场的流动性不高。”

中国与德国市场

格罗斯曾建议于6月沽空深证综指(正好在指数下跌之前),但他并没有直接这么做。他反而是沽空标准普尔500指数(S&P 500 Index)和进行其他非直接的交易。

今年4月,格罗斯建议沽空德国国债,之后他说其预测“非常合时宜,但未必执行得很恰当”,因为他在某个交易范围内交易,而波动不定的情况令价格超出了这个交易范围。

目前,尽管格罗斯不看好市场,但他指出股市也许会上升。

他表示:“不是说股市不会违反逻辑,只不过我并不这么认为。”

文章链接:http://cj.sharesinv.com/20151008/7122/,所有文章均为本网站原创,转载请注明来源,作者信息并保留文章链接。

-->