欲代表美国民主党在明年竞选总统的希拉莉(Hillary Clinton)在上个星期(10月8日)发出了一篇文章,题为“我要如何防止下一场金融危机发生(My Plan to Prevent the Next Crash)”。她在这篇文章中提出了五个方案:

一、令个人承担责任

希拉莉认为,金融界发生了不少违规事件,但承担责任的并非个别人士,她要改变现状,令有关当局能够调查和起诉个人,使犯罪的人面对严重后果,如巨额罚款、失去在金融界工作的资格甚至被判入狱,而上司也必须为下属的违纪问题负责,如失去花红或工作。

二、减少大型金融机构可能带来的风险

希拉莉建议实行的措施包括:通过更新版本的格拉斯-斯蒂格尔法案(Glass-Steagall Act,将商业银行和投资银行业务分开);针对短期借贷征收费用;加强伏克尔法则(Volcker Rule)的执行力度;令监管机构有权重组甚至分拆规模太大的金融机构,确保它们在出问题时不会危及整体经济;确保监管人员以消费者和一般投资者的利益为上,减少为私人企业工作的人士成为监管人员的“旋转门现象(revolving door)”。

三、加强对“影子银行”的监督

希拉莉认为,政府必须制定一套全面的策略来减低金融体系中可能出现的风险,尤其是加强对“非传统银行”的监督工作。这些“影子银行”包括对冲基金、投资银行和非银行金融企业。

四、令消费者和一般投资者相信金融市场是为他们服务

希拉莉认为政府应向高频交易活动(high-frequency trading)征税,同时修改管制股市的条规,确保市场人士能公平地获取资讯,提高市场透明度和尽量减少利益冲突。

五、捍卫多德-弗兰克法案

希拉莉指出,若她当上总统,她将会否决任何尝试削弱多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)的议案,确保金融界改革能持续下去,不会因为共和党阻挠而倒退。

希拉莉强调,美国应尽量确保类似2008年金融危机的事件不会再发生,而她的计划将能令华尔街的金融业者扮演好其角色,即促使美国经济繁荣发展,包括帮助更多年轻夫妇购买房子,令企业家能够创业,以及使辛勤工作的美国人能够有足够的储蓄,为退休生活做好准备。

希拉莉提出的方案是否能对症下药,解决美国金融界可能带来的风险呢?笔者将在下一篇文章中摘录联储局前主席伯南克(Ben Bernanke)2012年在乔治华盛顿大学讲课的内容,说明在2008年金融危机发生之前,美国的金融界和监管当局有哪些弱点。

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