2015下半年的中国股市动荡不安—股市泡沫在六月破灭了,导致A股价值在一个月间就下跌了1/3。随后,尽管有政府介入救市,股市在七、八月时又出现了下滑现象。

香港著名基金经理和专栏作家黄玮杰说,第一波跌势是因为过度投机行为导致的股市过热和过度杠杆化。

2015年A股账户狂升,是股市过热的现象

2015年A股账户狂升,是股市过热的现象

然而,第二波跌势却是因为中国的经济增长放缓。中国9月官方制造业采购经理指数(PMI)低于50(继2012年8月以来的最低水平),就是一个经济收缩的体现。

但是黄玮杰认为,中港股此时又有了吸引力,对投资者来说也是一种机会。而且,他也相信中港股市会在今年第四季重返牛市,继续有一波回升。以下是他给投资者指出的三个关键词。

1. 微刺激

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黄玮杰预测,中国政府接下来将会采取更多微刺激的政策。由于吸取了2009年四万亿刺激经济方案所带来的一些后遗症,比如产能过剩、通胀加剧等负面影响,所以在推行微刺激方案时会比较审慎,规模也比较小。

黄玮杰觉得,接下来的微刺激政策会针对某一行业,甚至行业里面的某个领域。他提到不久前的小排量汽车购置税减半,还有将首套房的首付金额比例从30%下调至25%,都属于微刺激的方案。

他说,这些方案将会推动中国经济的两个主力:固定资产投资和内部消费。 因此,尽管外贸前景还是不明朗,投资者也不用过于悲观。

2. 十三五

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“十三五”指的是“中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要”,在接下来的几年里,会很大程度上影响中国经济发展的方向。在这一轮五年规划中,中国会更注重内部消费、高科技和创新,并试图降低对出口和国家主导投资增长的依赖。

“十三五”针对的热门主题和行业包括养老、核能、信息经济、光伏(太阳能)、及环保产业。

除此之外,黄玮杰也提到“十三五”的目标之一是纠正中国贫富悬殊的现象。因此,他认为一些偏远的贫困地区可能会获得一些政策的倾斜。

他说:“如果要带动一些经济比较落后地区的发展,一般是要通过改善一些基础的交通设施,鼓励更多人移居到这些地区工作,所以和交通建设相关的板块应该是可以受惠的。”

3. 能源

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在以上行业当中,黄玮杰认为能源这一板块极具发展潜力,并预测中国政府会对新能源、可再生能源、核能、清洁能源有继续的扶持。

例如,中国政府已决定于2016年起,每年新建6-8座核电站。到“十三五规划”全面落实的2030年,中国预计将有110座以上的核电站投入运行,这一数量将超过美国。光伏补贴预计在未来8-10年都不会停止。

投资家启示

1. 刺激经济的政策会以小规模和具有行业针对性的方式呈现。

2. 关注有关“十三五”的最新动态,可以从中了解到哪些行业将受惠。

3. 新能源看上去前景较好。

 

活动介绍

黄玮杰将于10月24日担任《股市资讯》2015下半年投资研讨峰会的主讲人

名家为您指点迷津

 

文章链接:http://cj.sharesinv.com/20151016/7362/,所有文章均为本网站原创,转载请注明来源,作者信息并保留文章链接。

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