末日博士: 将出现大幅度调

麦嘉华(Marc Faber)被称为末日博士,它是《股市荣枯及厄运报告》(The Gloom, Boom & Doom Report)的发行人。最近,他又慨叹联储局应早在几年前便开始加息。

末日博士预测股市可能处于“重大调整”的边缘,而这个调整或许像1987股灾一样严重。他警告,股市将会在一段很长时间里失去吸引力,而股价可能会大幅下滑。

重现1987股灾或更糟?

末日博士警告:“1987年的股灾可能会出现,并可能会有重大的调整。” 在1987年10月19日的“黑色星期一”,全球股市崩盘,在很短的时间内蒸发了巨大的市值。那次的股灾是在香港开始,并蔓延至欧洲及在其他市场蒙受巨大跌幅后,连美国也遭殃。

虽然末日博士不认为市场会马上倒下,但他不排除股灾出现的可能性。

经济放缓

末日博士认为环球经济在大幅放缓,尤其是中国的放缓对全球产生了蝴蝶效应。除此之外,欧元及日元疲弱不单只令停滞不前的环球GDP(以美元计算)雪上加霜,也令全球对货品的需求减弱。换句话说,世界贸易在走下坡,而美国明显上受到影响。

股市泡沫

他补充,目前的经济面对很多问题。庞大的资产膨胀目前形成了一个股市泡沫。 在低息环境下,投资者被逼把风险较高的资产加进他们的组合里来取得较佳的市场回报。一旦利息回到“正常”水平,资金会大量流出股市。再加上石油及金属价格下滑,灾难将会出现。从目前美国及全球所处的困境来看,末日博士认为联储局目前很难加息。

格罗斯:资产类别在今年可能出现负回报

其他专家最近也不看好美国经济。像格罗斯(Bill Gross)便预测至1月份,许多资产类别将会报2015年出现负回报。它也预期美国股市将会再有10%下跌空间,而投资者应在目前反复无常的市场中套现。

市场对美国9月份失色的就业报告出现大幅波动意味着股市、高回报债券及一些新兴市场债券就好像在赌博一样。

投资锦囊:持有现金或卖空指数

末日博士认为资产市场目前在大幅膨胀意味着投资者如果在市场处于顶峰时套现可获得不错的收益。虽然现金不会带来回报,但持有现金的好处是它不会蒙受损失,也不会出现潜在资本亏损。虽然有些人可能争议,现金会因为通胀而蒙亏,但在经济低迷时,实际上通缩出现的机会较大。

卖空指数: DBX S&P500 INV (SGX: HD6)

在市场出现调整时,风险胃口较大的投资者也可通过ETF(挂牌基金)像DBX S&P500 INV来投资。S&P 500 Total Return Short Index是一个与S&P 500 TR Index蓝筹股指数表现反向相连的指数。如果S&P 500 TR Index走高,它便会以同样的幅度走低。

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