友力森(Unisem)的9M15核心净利飙升159%至9,750万令吉,由于营业额提高20.7%至9亿850万令吉。集团的表现提高是因为产品组合更佳(配套的利润率较高),以及美元兑令吉坚挺。

联昌证券研究(CIMB Research)表示,集团采取谨慎的策略来减少利润率较低配套的销售数字,同时新配套的平均售价虽较低,但利润率较高。如果排除美元坚挺的影响,这也许是集团的3Q15收入下降0.9%的原因。

展望未来,由于传统配套的需求放缓,管理层预计其4Q15收入将持平,但这将会被集团所推出的新智能手机的强劲需求所抵消。

启示:集团的9M15核心净利比预期来得高,分别为联昌与市场预测的95%89%。联昌维持其给予集团的“增持”评级,目标价提高至3令吉,它提到的潜在推动因素包括利润率持续增加、派息率提高,以及智能手机业务的盈利更强劲。

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