大家都已经知道美国加息。更重要的是联邦储备局会后发出的声明,因这将是未来加不加息的预告。声明是温和的,全球股市在美国联储局议息结果公布前结束跌市,大幅回升。这不是消化了加息,而是挟淡仓,连续多日的跌市累积大量淡仓,借美股大幅造好而挟淡仓是很正常的事。

不论从什么角度来看,加息对香港与新加坡而言依然是负面的。美国有条件加息是因为美国经济已经从谷底回升。新加坡则不一样,正面对经济放缓、出口下降、石油化学业面对更大打击、楼市下跌、通缩。香港楼市也刚刚从历史高位跌下来,旅游业、零售业也由前年的高峰回跌,连人民币也结束了过去10年只升不跌的大趋势。

美国宣布加息后,美股上升,但不要误会加息可令股市上升。美股上升有两个原因,第一是投资者预期未来加息步伐会很慢;第二是美国企业近年来表现很不错,赚钱多了股价上升,很正常。美国这次加息后,未来加息步伐放慢对本地股市也有利,而影响本地股市前途的另一个重要条件是个别企业的赚钱能力。

近日习近平亲自为世界互联网大会主持开幕仪式。他说要发展农村的互联网覆盖网络,因此中国电信(0728)的股价急升;腾讯控股(0700)也跑赢大市,股价回到150港元以上。

中国政府的确非常鼓励互联网行业的发展。互联网经营商几乎可以任意踩入任何不同的行业,包括那些需要持有牌照的行业。其中,最明显的例子就是网上银行,阿里巴巴开发的“余额宝”摆明是开银行,吸收了近万亿人民币的庞大存款额。最初在淘宝,许多在家中经营的个体户哪里有交税?如果不是中央政策保护,早已被迫停止。而中国政府对互联网的新生业务不但不打压,更进一步将原本可能是非法的行为合法化。

长远而言,全球数十个国家、地区认真签署约章要减碳排放,不让地球升温的情况恶化,因此香港的发电燃料必须要改。对电力公司而言,改变发电燃料就得重新增加投资于发电的机械。有新的投资,就可享受更高利润,因此近日我不断推荐电力股,不单单是为了加息而避险,也是值得长远投资的优质股。

中国中央经济工作会议刚刚结束,为2016年中国经济工作定下目标及具体的工作任务。今年的工作会议,时间上正好是十三•五经济规划的开始。因此,这一次的工作会议也可以说是为十三•五规划的开局制定更详尽的具体工作任务。

Chinese President Xi Jinping Speaks at Seoul National University习近平上任不久,一再强调中国经济增长放缓是新常态,目的是降低全世界对中国经济增长速度的预期。但是,不断地说这是新常态,又有可能使到中国各级官员放缓经济工作的积极性。

如此一来,经济增长再进一步放缓就真正成了问题,成了新常态的问题。因此,中国中央政府有必要强调,中央依然很重视经济增长。刚刚结束的中央经济工作会议就将2016年的经济工作定为积极工作,努力推高经济增长为目标,并为此定下工作任务。

这一次的工作会议,清楚地制定了五大任务为去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板。五大任务化为实际行动会是什么?以下是我的推论:首先是通过行政命令压缩效率低的产能。多年前,中央也曾经下令关闭效率低的煤矿、水泥厂,现在相信会再来一次,以去产能。

去库存的最佳方法是增加需求,这包括增加基建及吸引居民买房。为了增加二、三线城市的居民,相信这些城市的户籍会开放给农民及其他城市的移民。现在,房屋是库存量最严重的板块,不得不全力救市。除了放宽农民入城之外,还会减息、减税,借钱给首次置业者。政府一定会增加基建的投资,金额也许没有2008年的4万亿人民币那么多,但相信也不会少。

去杠杆在今年6月已做过一次,结果股市由高位崩溃。中国人好赌,只要股市再回升,股民就再度以高杠杆方式入市。故A股一旦出现疯炒,要准备暂时撤退,防止中国证监会再度打压高杠杆。中央一手推动股市向上,另一手随时打压高杠杆,以降低整体股市与经济风险。

降成本很简单,就是继续减息、降准、减税。三管齐下,成本自然下降。而所谓货币政策,简单的说就是减息、降准、印钞票。

最后一个任务是补短板,那是保住民生和脱贫。数年前,废除农田税已是扶持农民脱贫的第一步。大量农民入城后,又得保住城市的就业机会。就业是保民生的最重要条件。

股市已经炒了一轮,从中受惠的股票炒了几天就出现套利调整的现象,一部份则仍未被发现、未炒起。当然也有一些股能保持一升再升之势。其中,升势最强的应该是天然资源股。中国铝业(2600)、兖州煤业(1171)、江西铜业(0358)代表了三种不同的资源股,升势皆不错。

资源股能炒起,理由是中央经济工作会议决定要去库存、去产能。去库存就是要增加需求,去产能就是减产,相信中央会直接干预小型矿场的生产,逼小矿场停工。小矿场的生产率不高,开矿过程不环保。

Geo-Energy

相信中央会直接干预小型矿场的生产,逼小矿场停工。小矿场的生产率不高,开矿过程不环保。

银行股也不错。中央经济工作会议的另一个亮点是要降成本。降成本的最直接方法是减税、减息。减税是财政政策,减息是货币政策。这一次的工作会议中清楚地说要同时以财政政策及货币政策来推动经济。减税、减息之后,借钱的人会增加,坏账会减少,对银行自然有利。

工作会议也很清楚的要扶持房地产业。房地产股也已经炒上,而且在中央经济工作会议召开前已经炒起。只不过房地产股跌得很重,炒作需要耐性。应该说,短炒还比不上长期投资,持股更长的时间,回报应该更理想。

基建也是中央要推动的工作,可惜基建回报期太长太久,不宜炒。

文章链接:http://cj.sharesinv.com/20151231/14345/,所有文章均为本网站原创,转载请注明来源,作者信息并保留文章链接。

-->