随着全球股市在上一周大幅下跌,许多人不禁问起:我们是处于调整或衰退的情况?摩根大通(JP Morgan)的一名分析师最近一反以往,建议投资者趁升势卖出,而不是在“股市下跌时”买入。

资料来源:标准普尔500指数5年图表, 谷歌财经(Google Finance)

资料来源:标准普尔500指数5年图表, 谷歌财经(Google Finance)

自全球金融危机爆发以来,牛市已持续了七年。理论上,衰退情况每五到七年发生一次(今年已是第七年),索罗斯(George Soros)认为危机正慢慢逼近。索罗斯最近表示,市场所面对的挑战令他想起了上一次的全球金融危机。

我们该如何为下一次的全球金融危机做准备呢?

1. 黄金

资料来源:SPDR Gold Trust 的1年图表, 谷歌财经(Google Finance)

资料来源:SPDR Gold Trust 的1年图表, 谷歌财经(Google Finance)

除了现金之外,黄金是投资者的另一个投资选择。随着股市越来越波动不定,黄金的价格在过去一个月一直不断攀升(金价在过去一年里疲弱)。

由于金价是以美元计算,新加坡投资者将因新元兑美元的汇率而获得更高的收益。

2. 债券

资料来源:美国财政部

资料来源:美国财政部

在股市波动不定的情况下,债券是另一个可考虑的投资工具。美国国库债券和新加坡政府债券都属于AAA级别的债券,它们的收益率约为2%至3%。从以上的图表来看,美国国债的一个月收益率曲线(yield curve)在2016年1月一直上升。

新加坡政府储蓄债券让新加坡人更容易地投资于新加坡的政府债券。另一方面,美国国债也令投资者能够投资于持续升值的美元。

3. 管理基金

对精明的投资者而言,拥有出色往绩的对冲基金自然是他们买入及沽空的选择。例如,对冲基金Lyxor ARQ的表现不俗,令其4Q15的投资者资金流入增加。

散户投资者可寻求买入投资于债券的单位信托,从固定收入证券中受惠。

资料来源:富敦 Fullerton SGD Income Fund, fundsupermart.com

资料来源:富敦 Fullerton SGD Income Fund, fundsupermart.com

富敦新元收入基金(Fullerton SGD Income Fund)过去三年的表现十分强劲,其收益率为4%。它主要投资于具有投资级别的基金,并且是对冲新元。

资料来源:瀚亚投资美国优质债券美元基金, fundsupermart.com

资料来源:瀚亚投资美国优质债券美元基金, fundsupermart.com

瀚亚投资美国优质债券美元基金(Eastspring Investment US High Investment Grade Bond USD fund)是该领域中表现最佳的基金之一。它投资于在美国市场发行的优质债券,后者的评级为A及以上。这个美元基金亦将让投资者从美元进一步坚挺中获益。

4. 外汇

资料来源:谷歌财经(Google Finance)

资料来源:谷歌财经(Google Finance)

投资者可寻求投资于兑新元的外国货币。美元和日元兑新元的汇率预计将上升,因为美国联储局升息和美国经济正在复苏,以及日元的估值被低估。由于中国经济放缓及商品价格疲弱,建议沽空兑新元的澳元、纽元、令吉和加元。

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