阿里雷扎(Yusuf Alireza)突然离开,但来宝集团(Noble Group)依然面对不少挑战。这家商品交易商于5月30日宣布阿里雷扎辞去总裁一职,但集团还在出售更多资产,并为其资产负债表需要集资大约10亿美元大伤脑筋。

公司一名女外部发言人告诉彭博社,公司将维持其集资10亿美元的计划,后者将从低回报业务调配资金、出售非核心资产及其他集资活动获得。她表示,集团在5月30日宣布出售来宝美洲能源方案(Noble Americas Energy Solutions,以下简称NAES)是这项集资计划的附加部分。

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资料来源:彭博社;来宝集团的哦4个业务在2015年带来的营运收入贡献

由于商品价格暴跌令集团损失惨重,来宝一年多来承受很大压力。尽管集团把农业子公司出售来集资,以及由阿里雷扎领导的执行人员洗脱会计舞弊的指控,集团的信贷评级被调低至垃圾级别。

现在令集团起死回生的任务落在两个新总裁威廉兰德尔(William Randall,执行董事)、杰夫费斯(Jeff Frase,来宝美洲主席)及创办人兼主席艾礼文(Richard Elman)的身上。评级机构穆迪(Moody’s Investors Service Inc)表示,阿里雷扎离开不会影响其给予集团的垃圾评级,它强调公司还有许多尚待解决的问题。

穆迪表示:“管理层出现变动没有改变集团的负面前景。”它补充,虽然集资计划对信贷带来帮助(如果集资的结果是用来减低负债、提高流动资金及稳定阵脚),但这个计划是否能成功执行还不确定。

在阿里雷扎辞职后,来宝股价在5月30日收盘时跌至自1月以来最低位,由于市场担心集团出售NAES,后者之前是属于核心资产,并为集团带来盈利贡献。IG 亚洲的Bernard Aw表示,NAES是公司的王牌。

阿里雷扎在5月份获得总共30亿美元的信贷设施,让集团可以维持至2017年,同时他的继任人可以为美国子公司寻求买家及集资另外10亿美元。穆迪的报告指出:“公司在5月为其银行贷款成功再融资让其流动资金所受到压力在未来6至9个月内获得缓和。”

在银行的催促下,来宝集团正在寻求一名可以注资的证券投资者。公司在宣布阿里雷扎辞职时 ,并没有对找寻证券投资者一事作出回应,因为焦点转移至来宝还有什么资产可以出售。现在让我们来看看其剩余的业务。

根据公司在2月公布的年度业绩,来宝主要分为4个业务部门:能源、天然气与电力、金属于与采矿及企业。

能源部门包括了其液体石油(oil liquids)及能源煤炭(energy coal)业务,并于2015年从供应链提供大约76%的年度营运收入,或8亿9,500万美元。液体石油部门主要是在全球买卖燃料,包括原油、中间馏分燃料及汽油,而来宝在美国墨西哥湾拥有大型的汽油混合厂。能源煤炭业务主要是买卖热能煤,后者是来自印尼及澳洲。

Source: Bloomberg

资料来源:彭博社;商品价格回弹不足以为来宝的股价带来支持(白线是来宝股价;蓝线是彭博社商品指数)

天然气与电力部门主要包括了NAES(来宝正计划出售这家天然气及电力分销公司),以及天然气及电力贸易公司,后者包括了来宝的液化天然气业务 。整个部门去年为集团带来4亿美元营运盈利。

金属及采矿业务在去年蒙受9,400万美元亏损。这个部门包括了金属子公司(为生产商及消费者进行有色金属买卖) 及碳钢材料(Carbon Steel Materials)业务,后者是为铁钢业供应产品,包括铁矿石、铬、锰矿石、冶金煤及冶金焦炭。

企业及其他业务部门合并了集团的物流业务以及在其联号及合资的投资,后者包括采煤业者兖煤澳洲(Yancoal Australia)及能源公司Harbour Energy Ltd。这个单位之前还包括了在来宝农业(Noble Agri)的投资,但后者在去年出售给中国的中粮集团。这个部门在去年蒙亏2,400万美元。

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