尽管我对大市小心翼翼,我把在股市的投资从10月14日的35%提高至10月28日的大约89%,因为部分股只近期出现潜在催化剂。

标准普尔500指数

两周前我提到:“令人惊讶的是21天及50天指数移动平均(EMA)均在走低,而21天EMA正与50天EMA形成一个死亡交叉。100天EMA开始变得平坦,而标普500在10月13日收报在100天EMA之下。值得注意的是,标普500自3月1日以来,没有试过连续三个交易日收报在100天EMA之下。因此,其在100天EMA附近的走势值得大家注意。另一个看跌因素是,在方向指标(“DI”)处于向下趋势的当儿,平均动向指数(ADX)从10月7日的20升高至10月14日的27,显示趋势形成。如果标普500在大交易量下持续跌穿2,120点,其技术性目标价位为2,065点。标普500需要在大交易量下持续收报在2,157点以上,图中的看跌形势才有机会逆转。”

  • 标普500在10月28日收报在2,126点,比10月14日的2,133点收盘价下跌了7点。自10月14日以来,标普500在10月24日升至2,155点日内高位,并在10月28日下探2,119点日内低位。

从图1看到,标普500在10月27日收报在100天EMA (目前在2,136点)之下。 正如之前提到,自2016年3月1日以来,标普500并没有出现过连续3个交易日收报在其100天EMA之下,因此,其价位在100天EMA附近的动静值得留意。

21天EMA与50天EMA形成死亡交叉后分离,这是一个不祥之兆。另一个看跌因素是,在DI处于向下趋势的当儿,ADX从10月14日的27升高至10月28日的29,显示趋势形成。

如果标普500持续跌穿2,120点,并随后跌穿其200天EMA(目前大约在2,105点),显示其下跌压力很大,而其技术性目标价位为2,065点。标普500需要在大交易量下持续收报在2,157点以上,图中的看跌形势才有机会逆转。

近期支持位: 2,117点至 2,120点 / 2,105点 / 2,093点

近期阻力位: 2,136点 / 2,144 点/ 2,154 点至2,157点

图 1: 持续跌穿2,120点显示下行走势形成,尤其是如果跌穿2,105点

Source: Chartnexus chart as of 28 Oct 2016

资料来源: Chartnexus;截至2016年10月28日

恒生指数

两周前提到:“恒指的收盘价是在23,193点至24,125点的低端。21天EMA开始下跌。50天EMA开始变得平坦。虽然ADX从10月7日的29下跌至10月14日的大约24,但方向指标的趋势变为向下。如果恒指跌穿23,193点,其技术性指标为22,261点;但如果它突破24,125点,它的技术性指标为25,057点。”

  • 自10月14日以来,恒指下跌了278点,并在10月28日收报在22,955点。

从图2 看到,恒指连续第二个交易日收报在23,193点至24,125点交易范围之下,它也连续第二个交易日收报在其50天EMA之下。21天EMA继续下跌,而50天EMA变得平坦。在方向指标走低的当儿,ADX开始从10月26日的16上升至10月28日的19。虽然ADX依然在20之下,但其升幅至为重要。如果恒指跌穿23,193点,其技术性指标为22,261点;但如果它突破24,125点,它的技术性指标为25,057点。

近期支持位: 22,700点 / 22,567 点/ 22,261点至22,295点

近期阻力位: 23,158 点至23,193点 / 23,357 点/ 23,480 点至23,500点

图 2: 恒指持续跌穿23,193点显示其走势看跌

Source: Chartnexus chart as of 28 Oct 2016

资料来源: Chartnexus;截至2016年10月28日

两周前我提到: “在跌势中,ADX停止下跌并从10月7日的10上升至10月14日的14,这依然显示海指缺乏走势,但其升幅值得注意,尤其是方向指标呈向下趋势。所有EMA在下跌,而21天EMA在与200天EMA汇聚后开始分道扬镳。指标的示意不一,有些像有些像平滑交易量指标(OBV)及相对强弱指数(RSI)显示看跌背离。我个人认为,海指未必能够持续收报在其大约2,845点至2,865点的近期强大阻力位之上。如果海指持续跌穿2,791点,它的技术性指标是在2,671 点;如果它突破2,911点,它的技术性指标是在3,031点。”

  • 自10月14日以来,海指在10月25日升至2,861 点日内高位,但在10月28日收报在2,816点,后者是在上述提到的大约2,845点至2,865点的强大阻力位之下

从图3看到,虽然方向指标呈向下趋势,但ADX只从10月14日的14升至10月28日的15,这显示海指依然缺乏走势,并可能说明了为何海指自9月以来,没有大幅度移动。

21天EMA与200天、100天及50天EMA形成死亡交叉。可是,由于ADX疲弱,海指很可能继续在2,781点至 2,911点之内交易。我个人认为,海指未必能够持续收报在其大约2,840点至2,860点的近期强大阻力位之上。然而,海指在未来一至两个星期可能不会出现大幅度的持续跌幅。如果海指持续跌穿2,781点,它的技术性指标是在2,650 点;如果它突破2,911点,它的技术性指标是在3,040点。

近期支持位: 2,810 点/ 2,800 点/ 2,791 点

近期阻力位: 2,831 点/ 2,840 点/ 2,860点

图3: 海指近期的强大阻力位是在2,840点至 2,860点

chart-3

资料来源: Chartnexus;截至2016年10月28日

总结

很多人问我对美国大选的看法及它对股市会带来怎样的冲击。我个人而言,我不打算对这样重要的事件作出任何揣测,因为

a) 我需要准确预测有关结果,但我认为与政治分析师相比较,我怀疑我没有任何独特的持续性优势;

b) 更重要的是,我需要对有关结果预测市场的短期走势 (1至5天)及中期反应 (5天至几个月) 。英国脱欧公投就是一个很好的例子。很少人预测到英国真的脱欧,但更少人预测到英国股票在英国公投脱欧后差不多飙升至历来高位。

因此,虽然我知道美国大选可能会影响市场走势,但我不想浪费宝贵时间来预测结果及之后的市场走势(我宁愿利用我的时间来研究及搜寻近期具有潜在催化剂的股票)。我能够做的是在美国大选之前积极整理好我的组合:

a) 虽然我89%的投资是在股市,但我可以利用差价合约(CFD)轻易地把在股市的投资比例提高至150%至200%,换句话说,我依然可以趁低吸纳。值得注意的是,从图表来看,新加坡市场似乎比美国及香港市场更加稳健 (好像ADX处于低位等) 。

b) 由于我在11月会对大市及美国大选提高警觉,因此在选股方面会十分挑剔,只会趁低吸纳一些近期拥用潜在催化剂的股只。

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