尽管很多人预期特朗普当选总统后道琼斯工商指数可能会暴跌10%之多,但事实上道指以历史高位报收!

标准普尔500指数

两周前我提到:“标普500在10月27日收报在100天指数移动平均(EMA)(目前在2,136点)之下。 正如之前提到,自2016年3月1日以来,标普500并没有出现过连续3个交易日收报在其100天EMA之下,因此,其价位在100天EMA附近的动静值得留意。21天EMA与50天EMA形成死亡交叉后分离,这是一个不祥之兆。另一个看跌因素是,在方向指标(“DI”)处于向下趋势的当儿,平均动向指数(ADX)从10月14日的27升高至10月28日的29,显示趋势形成。如果标普500持续跌穿2,120点,并随后跌穿其200天EMA(目前大约在2,105点),显示其下跌压力很大,而其技术性目标价位为2,065点。”

正如预期,标普500从10月28日的2,126点下跌了41点或1.9%至11月4日的2,085 点。

一般上,当标普500的相对强弱指数(RSI)触碰27至32,它将会回弹。标普500的RSI在11月3日收报在29。我曾经提到标普500的技术性目标价位为2,065点,而它在11月3日收报在2,089点,因此它的下跌空间有限。其实如果投资者想趁低吸纳,这个价位是不错的进场点。

标普500在11月4日收报在2,085点,刚好是其近期支持位。它之后回弹了79点或3.8%,在11月11日收报在2,164点。

从图1看到,标普500连续6个交易日收报在其100天EMA之下后,连续5个交易日在大交易量下大幅回弹,并收报在其100天EMA之上(目前在2,137点)。

21天EMA在11月10日与50天EMA形成黄金交叉。 另一个乐观因素是其DI转为走高,而ADX收报在28。标普500连续3个交易日收报在2,157点之上。虽然我们需要时间来观察黄金交叉是否会持续及标普500是否可以继续收报在2,157点之上,但图表的形势比两周前乐观许多。我个人应为标普500的看跌形势已经逆转过来。

近期支持位: 2,151点至 2,157点 / 2,144点 / 2,134点至 2,137点

近期阻力位: 2,168 点/ 2,176点至 2,180点 / 2,195点

图 1: 持续在大交易量下收报在2,157点之上逆转了图表的跌势

Source: Chartnexus chart as of 11 Nov 2016

资料来源: Chartnexus;截至2016年11月11日

恒生指数

两周前我提到:“恒指连续第二个交易日收报在23,193点至24,125点交易范围之下,它也连续第二个交易日收报在其50天EMA之下。21天EMA继续下跌,而50天EMA变得平坦。在方向指标走低的当儿,ADX开始从10月26日的16上升至10月28日的19。虽然ADX依然在20之下,但其升幅至为重要。如果恒指跌穿23,193点,其技术性指标为22,261点;但如果它突破24,125点,它的技术性指标为25,057点。”

恒指从10月28日的22,955 点下跌了大约1,000点至11月9日的21,958 点日内低位,与我预期的22,261点技术性指标相符。它在11月11日收报在22,531点

从图2看到,在11月9日,随着DI处于跌势中,恒指的21天EMA与50天EMA形成了死亡交叉。ADX从10月28日的19上升至11月11日收市时的28。平滑交易量指标(OBV)及资金流量指标(MFI)继续下跌。相比之下,恒指的图表似乎较标普500的图表弱。

近期支持位: 22,378点 / 22,232点 / 21,856点至21,890点

近期阻力位: 22,622点 / 22,700点 / 22,960点至 23,027点

图2: 恒指走势似乎较标普500弱

Source: Chartnexus chart as of 11 Nov 2016

资料来源: Chartnexus;截至2016年11月11日

海峡时报指数

两周前我提到:“虽然方向指标呈向下趋势,但ADX只从10月14日的14升至10月28日的15,这显示海指依然缺乏走势,并可能说明了为何海指自9月以来,没有大幅度移动。21天EMA与200天、100天及50天EMA形成死亡交叉。可是,由于ADX疲弱,海指很可能继续在2,781点至 2,911点之内交易。我个人认为,海指未必能够持续收报在其大约2,840点至2,860点的近期强大阻力位之上。然而,海指在未来一至两个星期可能不会出现大幅度的持续跌幅。如果海指持续跌穿2,781点,它的技术性指标是在2,650 点;如果它突破2,911点,它的技术性指标是在3,040点。”

a) 海指的波动比其他指数来得小。海指从10月28日的2,816 点只微跌了1点,在11月11日收报在2,815点,基于美国举行大选,这样的结果引入注目;

b) 在11月9日美国大选公布时,海指跌至2,761点日内低位,在当天报收在2,790点。换句话说,海指大部分时间是在我预期的2,781点至 2,911点之间交易。

c) 海指在11月10日升高至2,840点日内高位,之后在11月11日收报在2,815点,表示海指未能够持续报收在近期强大阻力位(2,840点至2,860点)之上

从图3看到,DI呈向下趋势,而ADX从10月28日的15升高至11月11日的22。值得注意的是,ADX收报在自2016年8月以来的最高水平,似乎暗示趋势在形成中。所有EMA在下滑,而OBV、RSI及平滑异同移动平均数(MACD)等指标没有出现看涨背离。我个人认为目前的图表走势并不明显,但埋伏了一些看跌因阴影。如果海指持续收报在2,860点之上或持续收报在2,781点之下,图表走势将会较为明朗。如果海指持续跌穿2,781点,它的技术性指标是在2,650 点;如果它突破2,911点,它的技术性指标是在3,040点。总的来说,我认为在未来几个星期,海指的波动将会较大,并可能在2,760点及2,911点之间交易。

近期支持位: 2,800点 / 2,791点 / 2,780点

近期阻力位: 2,831点 / 2,839点 / 2,855点至 2,860点

图 3:主要支持位及阻力位分别位于2,781点及 2,860 点

Source: Chartnexus chart as of 11 Nov 2016

资料来源: Chartnexus;截至2016年11月11日

总结

两周前我提到:“虽然我知道美国大选可能会影响市场走势,但我不想浪费宝贵时间来预测结果及之后的市场走势(我宁愿利用我的时间来研究及搜寻近期具有潜在催化剂的股票)。”

大部分市场专家并没有预期特朗普会当选,而他们大都估计如果特朗普当选,市场可能会暴跌。有些甚至预期一旦特朗普胜出,道指会马上下跌10%。但结果出人意表。首先,特朗普当选了。道指期货起初在亚洲时段应声下跌,但在11月11日却已历来高位收盘。

我投资在股市的份额依然维持在大约89%至90%水平,但我可以利用差价合约(CFD)轻易地把在股市的投资比例提高至150%至200%,换句话说,我依然可以趁低吸纳,尤其是当一些蓝筹股过度被超卖的时候。

房地产投资信托(REIT)领域回落,由于富时海峡时报房地产投资信托指数(FTSE ST Real Estate Investment Trust)从11月9日的741.9点日内高位下跌了3.1%至11月11日的719.0日内低位。主要是因为利率预期将会升高及债券获益率飙升

整体而言,REIT是以高于10年期新加坡政府证券450个基点及以少过1倍股价与账面值比在交易。再加上我认为联储局可能会继续其宽松的加息步伐,REIT似乎甚具吸引力

我利用了截至11月11日的彭博社数据汇编了最有潜质的3只REIT(以总潜在回报筛选)在表1,它们分别是胜宝工业信托(Sabana Shariah Compliant REIT)、宝泽安保房地产信托(AIMS AMP Capital Industrial REIT)及浩正零售信托(Croesus Retail Trust)

表 1:  3只最具潜质的REIT(以总潜在回报筛选)

Source: Bloomberg as of 11 Nov 2016

资料来源:彭博社,截至2016年11月11日

*请注意,资料是来自彭博社,我没有查证表内数据的准确性。这些数字不构成任何买入、卖出及持守的建议。

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