海峡时报指数升至2016年4月及7月时出现的高位,主要是受到本地银行股东的推动。这个升势可以持续吗?

标准普尔500指数

两周前我提到:“标普500出现明显上升趋势,所有指数移动平均(EMA)都在上升。21天EMA在11月10日与50天EMA形成黄金交叉。由于方向指标(“DI”)在走高,平均动向指数(ADX)继续从11月11日的28升高至11月25日的31。值得注意的是,相对强弱指数(RSI)、平滑异同移动平均数(MACD)及平滑交易量指标(OBV)等没有随着价位升幅创下新高,因此看跌背离情况可能会出现。此外,RSI在11月25日收报在71,接近2014年11月以来的两年高位, 因此,近期潜在涨升可能受限于大约2,225点至 2,250点,之后可能出现盘整或获利回吐。”

标普500继续向前冲,于2016年12月9日收报在2,260点历史新高。

从图1 看到,标普500出现明显上升趋势,所有EMA都在上升。由于DI在走高,ADX继续从11月25日的31升高至12月9日的36。 RSI在12月9日收报在大约77,这是3年来高位,显示标普500出现超买。指标像OBV、 MACD 及资金流量指标(MFI) 继续与价位出现看跌背离。虽然看跌背离可能会持续一段时间,但值得多加注意。我个人认为标普500在未来两周可能出现盘整,近期潜在升幅将大约于2,275点止步。

近期支持位: 2,241点 / 2,215点 / 2,205点

近期阻力位: 2,275点 / 2,300点 / 2,325点

图1: 标普500升势可能在大约2,275点止步;未来两周或会出现盘整

Source: Chartnexus chart as of 9 December 2016

资料来源: Chartnexus;截至2016年12月9日

恒生指数

两周前我提到:“恒指自11月11日以来,出现了短期跌势。恒指的21天EMA在11月9日与50天EMA形成死亡交叉。随着DI处于跌势,ADX 从11月11日的28上升至11月25日的34,显示趋势形成。恒指似乎在试探于10月11日形成的下降趋势线。如果恒指能持续突破22,840点,图中的跌势将得以缓和。恒指只有在持续收报于23,200点之上,跌势才可以逆转。”

恒指在12月9日收报在22,761点,比两周前高出0.2%。

从图2看到,恒指从10月11日的24,065点日内高位回落后, 在过去一个月,一直在22,290点至23,060点的窄幅内交易。随着DI处于跌势,ADX 从11月25日的34 下跌至12月9日的22。如果恒指持续突破23,060点,图中的跌势将可以缓和。恒指只有在持续收报于23,200点之上,跌势才可以逆转。但如果恒指持续跌穿22,290点,它将看跌。

近期支持位: 22,512 点/ 22,416 点/ 22,290点

近期阻力位: 22,810 点/ 23,060 点/ 23,160点至 23,200点

图2: 关键水平位于 22,290 点及23,200点

Source: Chartnexus chart as of 9 December 2016

资料来源: Chartnexus;截至2016年12月9日

海峡时报指数

两周前我提到:“ADX从11月11日的22轻微上升至11月25日的23。 21天、50天及100天EMA的跌势已经停止,并开始逐步走高。海指刚收报在其200天EMA之上,是一个半月内的首次。RSI、MACD及OBV等指标在加强。正如之前提到,如果海指持续收报在2,860点之上,图中的跌势将会逆转。如果海指持续收报在2,911点之上,形势会更为明朗。如果海指持续跌穿2,781点,它的技术性指标是在2,650 点;如果它突破2,911点,它的技术性指标是在3,040点”

在银行股的带动下,海指在12月1日突破2,911点,并在12月9日收报在2,956点,比两周前上升了3.4%

从图3看到,随着所有EMA在走高,海指处于明显升势中。所有EMA也形成黄金交叉。由于DI在走高,ADX从11月25日的23 升高至12月9日的26。 但近期而言,海指似乎升得过急,套利或盘整可能出现。海指的RSI在12月9日收报在72。自2015年5月以来,当RSI升高至70或更高,通常会出现套利。指标像MACD 及OBV均出现看跌背离。尽管海指可能走低,但如果它没有持续跌穿2,860点水平, 并能够突破2,911点,它的技术性目标价位是在3,040点。

近期支持位: 2,941 点至 2,943点 / 2,925 点 / 2,911 点

近期阻力位: 2,960 点/ 2,976点 / 3,000点。

图3: 海指很可能出现套利或盘整

Source: Chartnexus chart as of 9 December 2016

资料来源: Chartnexus;截至2016年12月9日

总结

过去两周,我套现了一些小股,并在12月9日日把我在股市的投资比例减少至大约88%。我个人认为,美国市场近期可能会出现盘整或套现,原因是:

a) Marketwatch的一篇文章指出,美国股市的周期调整本益比(CAPE)升高至27.9倍。这样高的本益比之前出现在2002年,刚好在股市暴跌之前。它也在 1929年大萧条之前出现。

b) 投资研究公司Sundial Capital的主席Jason Goepfert表示,标普500金融领域中,73%在12月8日升至52周高位,这是自1997年2月13日以来最高的比例及自1990年以来第二高的百分比。基于标普500金融指数52周高位之前占最高升幅的5次(图4),它们在接下来的1周及2周内,均分别报1.9%及2.5%中位数跌幅。

图 4:标普500金融领域在2016年12月8日有73%升至52周高位

Source: Marketwatch, Sundial Capital

资料来源: Marketwatch, Sundial Capital

至于新加坡市场,之前我提到新加坡银行股在短时间内升幅过多,因此可能会出现获利回吐,此外,它们也升高过分析师的平均目标价(表1)。

表1: 本地银行股在12月9日的收盘价高于分析师的平均目标价

Source: Bloomberg, Various Companies’ Reports

资料来源:彭博社;多家公司报告

文章链接:http://cj.sharesinv.com/20161212/41825/,所有文章均为本网站原创,转载请注明来源,作者信息并保留文章链接。

-->