祝各位读者鸡年行大运!

标准普尔500指数及海峡时报指数均在接近我所预测的近期阻力位交易,接下来何去何从?

标准普尔500指数

标普500指数在1月27日未能越过近期阻力位,收市时微跌至2,295点

从图 1看到,令人担心的是,多个指标像相对强弱指数(RSI)、平滑异同移动平均数(MACD)、平滑交易量指标(OBV) 及资金流量指标(MFI)继续出现看跌背离(bearish divergences)。平均动向指数(ADX)从2016年12月的41下跌至1月27日收市时的大约20,这可能意味着其升势转弱

虽然在指数移动平均(EMA)普遍上升的情况下,标普500继续处于升势,但我重申,标普500的潜在升幅可能有限,阻力位是在2,300点至 2,325点。近期而言,它可能难以持续收报在2,325点之上。

近期支持位: 2,285点 / 2,273点至 2,278点 / 2,260点

近期阻力位: 2,300点 / 2,318点 / 2,325点

图 1: S&P500 的潜在升势有限

Source: Chartnexus chart as of 27 Jan 2017

资料来源: Chartnexus;截至2017年1月27日

恒生指数

恒生指数过去两周的图表有所改善。恒指从1月6日的22,503点飙升了871点或3.9%至1月27日收报在23,374点

从图2 看到,恒指的前景似乎比标准普尔更胜一筹。EMA在走高,其中的20天EMA正与50天、100天及200天EMA形成黄金交叉。在方向指标(“DI”)走高的当儿,ADX从1月6日的22升高至1月27日收市时的24,意味着趋势形成。大部分指标,包括RSI、OBV及MACD未有出现看跌背离。

恒指在大幅回弹下,RSI从1月6日的57上升至1月27日收市时的70。除了在大约2016年9月曾升高至80外,恒指的RSI自2015年5月以来很少会超越75。

近期支持位: 23,056 点至23,066点 / 22,787点至 22,845点 / 22,655点至 22,678点

近期阻力位: 23,560点 / 23,930点 / 24,100点

图2: 恒指的前景似乎较标普500佳,但可能会出现超买

Source: Chartnexus chart as of 27 Jan 2017

资料来源: Chartnexus;截至2017年1月27日

海峡时报指数

海指收报在我之前提到的大约3,065点阻力位,这是自2015年10月27日以来的最高收盘价

从图3来看,基于以下因素,我对海指的图表有点审慎。

a) 海指升至我预期的3,040点技术性目标价位,而我的看法没有改变,就是海指不大可能持续收报在3,064点之上;

b) 它在1月27日形成一个蜻蜓十字星(dragonfly doji),暗示走势模棱两可,并可能出现逆转,尤其是它在海指建立升势后才出现;

c) 指标像OBV 及MFI 继续出现看跌背离。看跌背离不是一个绝对的出售信号,但对我来说是一个“警报”;

d) RSI 在1月27日收报在75(超买区),这是大概自2015年4月以来的最高收市水平。

总的来说,我个人认为海指的图表预示着潜在升势受限,再加上以上因素,海指的风险回报不利于买入。此外,我认为海指相比标普500及恒指来说,有更大机会出现获利回吐。

近期支持位: 3,044 点至3,048点 / 3,025 点至3,032点 / 2,999点至 3,002点

近期阻力位: 3,088 点至3,090点 / 3,116点 / 3,148点

图3: 海指的潜在升势似乎有限

Source: Chartnexus chart as of 27 Jan 2017

资料来源: Chartnexus;截至2017年1月27日

总结

自2017年1月13日以来,我趁高抛售了一些股票,也卖出一些超买的股票,因此我的净投资百分比从大约79%减低至50%以下。

如果市场或我所持有的一些股票继续走高,我会继续减低我的持股量。另一方面,由于我的净投资百分比减低至50%以下,或许我会趁低吸纳一些股只。

基于截至1月27日来自彭博社的数据,我汇编了一个图表,显示RSI超过70的股只。图表1显示最受超买的股只,包括中圣集团(Sunpower Group)、 牛奶公司(Dairy Farm International Holdings)、TalkMed集团、万国(Bukit Sembawang Estates)及全美世界(Best World International)(请看图表1)。

图表 1: RSI达到最高水平的5只股

Source: Bloomberg as of 27 Jan 2017 (Data of RSI extracted in the morning before close).

资料来源:彭博社;截至2017年1月27日

在这5只股中,牛奶公司自1990年以来,达到最高超买水平。在这样高的超买水平,很难预期它会在短期内取得升幅。

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