不得了!最近胜科海事(Sembcorp Marine)吉宝企业(Keppel Corporation) 的股价急升,让我们这班爱坐在咖啡店聊天的老友记有点目瞪口呆!老实说,这样的急升可能在告诉我们一些关于这两只股的事情(不是什么阴谋论或受到大人物操纵),只不过我们还不知道是什么。

究竟原因何在?理由不就是基本面及技术因素!可能是吧!有可能是油价飙升吗?也有可能。但又怎样?!?! 在我们对胜科海事的急升尝试有理据地推测其背后原因之前,让我们先来了解何谓基本面分析(fundamental analysis)、技术分析(technical analysis)及赌徒心态分析(punter-mental analysis)。

有理据的推测

基本面分析是对公司的行业前景、业务模式、资产负债表及许多其他财务数字作深入了解。 对股票和证券而言,投资者或分析师利用收入、成本架构、盈利、盈利增长潜能、股本回报率、资产回报率、盈利率及许多其他变数来决定一家公司是否属于投资级别。好像很复杂,对吗?

另一方面,越来越受投资者欢迎(包括年轻、不大年轻及老人)的技术分析只是聚焦于股只的股价走势,并利用此来预测其未来的股价动向及一般走势。技术分析也认为股价的走势反映了买卖这些股票的人的行为,因此无需深入了解它们的财务。投资者可以从图表看到股票的走势、“局内人”的行为(你相信消息是不会泄漏吗?股票市场真的一些污点也没有吗?),有些人认为这不过是自圆其说吧。

这两个方法你喜欢采用哪一个?个人而言,长期投资的话我相信基础面分析,因为我们都希望获得资本收益,不想把钱花在表现差劲的股票;但如果是作短期投资,我会看图表,因为图表可以告诉我每一只我想买卖的股票的走势及短期动向。

不过,如果你是一个交易员,更重要的一点是,你必须学会分析赌徒的心态!谈到这个也需要在咖啡店喝上几杯咖啡,因为这个十分伤脑筋。简而言之,你需要对市场十分熟识及懂得买家和卖家的行径,但我必须承认,要达到这个地步需要积累多年的经验。

我第一次建议买入胜科海事

我第一次建议买入胜科海事是在这里 。原因何在? 为何在那个时候依然可以买入? 请大家利用连结阅读有关文章。

我还觉得胜科海事可以买入吗?我在这篇文章所给予的答案与一些咖啡店在政府将会于未来两年开始增加水费30%之前便一早调高咖啡价格类似!
我们应对牟取暴利团结一致提出反抗!为什么水费还未有涨价,咖啡便先起价?!让我们一起抵制吧!

走在基本面之前

好吧,我认为胜科海事的股价是走在基本面之前!为什么油价还未有涨,胜科海事的股价便升?没有理由,对吗?也不合理,对吗?

胜科海事的股价在11月4日为1.29元;油价在同一天为每桶45.58美元。之后,这只股的股价在11月中开始飙升,而原油价格在11月尾才开始升高。这似乎意味着胜科海事的买家在油价预期涨升之前便买入,油价之后因为石油输出国组织(OPEC) 同意减产而真的飙高。你看,我们的投资者真的很知情及很有见识,他们在大市有所举动前,便懂得买入胜科海事的股票。

从2016年12月起,原油价格一直是在大约每桶55美元的窄幅内交易,而胜科海事的股价在12月经历一次沉重的跌幅后,从1月至3月初不断升高。

胜科海事股价

Table 2

以技术分析来交易

胜科海事在11月7日出现强大的买入信号。当胜科海事跳升至1.34元高位时,2天移动平均线从下面越过19天移动平均线而触发买入信号。股价继续其升势直至12月中,当这两条移动平均线再次相交,但今次2天移动平均线从上面越过19天移动平均线,这是一个技术交易员不可忽视的卖出信号。

经过这次调整后,另一个买入信号在1月初触发,当2天移动平均线再从下面越过19天移动平均线!当买入信号出现时,价位是在1.455元。之后,胜科海事的股价差不多一直飙升,直至2.09元。

合理吗?

在这期间,原油价格没有升高。事后孔明,我们现在可以争辩说胜科海事的股价没有受到原油价格上升所支持,因为油价在1月至2月期间维持不变。在3月初,当原油价格下跌时,投资者才意识到胜科海事的股价走在基本面之前是不合理

从2.09元高位下跌至3月14日的1.84元低位,20%的跌幅似乎还未有达到一个平衡点。虽然有迹象显示油气业最坏的情况可能已经出现,但业内依然需要对付需求问题,就好像大卫难以对付巨人Goliath一样。

因此,除非有新的催化剂出现可以触发油价再次升高,否则,刺激胜科海事股价走高的成本节约措施在没有受到订单增加及合理收入的支持下,只不过是过眼云烟,稍纵即逝。

布伦特原油期货
Table 3

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