海峡时报指数(STI)于今年(2017年)10月27日闭市报3,386点,达到29个月新高水平。如果你资产组合内的投资少过30%,并且没有在过去一个月增持任何股票的话,或许你会觉得自己是不是错过了这一轮的涨升。那你现在还该不该追入呢?

标准普尔500指数(S&P 500) 10月27日闭市报2,581点

所有的指数移动平均(EMA)都在走高,意味着指数具有强劲的冲力。方向线(DI)的走势向好,平均动向指数(ADX)闭市时处于29.3的水平,意味着一个趋势已经形成。相对强弱指数(RSI)闭市时处于70.7的位置,与过去的水平相比,这不算极度超买。过去三年里,RSI在市场回吐套利之前曾升至78至80的水平。

图1:标普500仍未极度超买

来源:Chartnexus (2017年10月27日)

来源:Chartnexus (2017年10月27日)

从图1看到,似乎没有明显的迹象显示走势可能逆转。不过,我们在接下来的1到两个星期,必须留意RSI及平滑异同移动平均线(MACD)的走势,观察有没有看跌背离(bearish divergences)的迹象持续出现。如果指数跌穿20天EMA (目前位于2,552点),并持续处于这个水平之下,便或许是时候对其图表作进一步的分析。

近期支持位: 2,567点 / 2,560点 / 2,552点
近期阻力位: 2,595点 / 2,600点 / 2,625点

恒生指数10月27日闭市报28,439点

图2:恒指可能在短期内横摆

来源:Chartnexus (2017年10月27日)

来源:Chartnexus (2017年10月27日)

自10月份的大涨之后,指数似乎正在进行盘整。尽管所有的EMA仍在走高,ADX已跌至16.3的水平,意味着市场正在横摆。不容忽视的是,RSI、资金流量指标(MFI)及MACD等指标都已出现明显的看跌背离讯号。指数可能会在短期内横摆。如果指数跌穿27,925点的水平,并持续处于这个水平之下,这将对走势不利。但如果指数能保持在28,793点的水平之上,则是看涨。

近期支持位: 28,274点 / 28,100点 / 27,925点
近期阻力位: 28,534点 / 28,793点 / 29,000点

海峡时报指数10月27日闭市报3,386点

图3:海指升至两年高位

来源:Chartnexus (2017年10月27日)

来源:Chartnexus (2017年10月27日)

指数突破3,355点之后跃升。所有的EMA都在走高,20天与50天EMA于10月10日形成了黄金交叉(golden cross)。DI的走势向好,ADX闭市时处于37.3的水平。这股升势似乎十分强劲,由于大部份的指标都没有出现看跌背离讯号,除了平滑交易量指标(OBV)例外。值得留意的是,RSI闭市时处于74.6的位置,是自今年5月11日以来的最高水平。过去三年里,指数的RSI处于74.6以上的水平可能不超过十个交易日,最高水平为79.5。

如果指数能保持在3,355点的水平之上,它或许会迈向大约在3,500点至3,510点的技术分析目标水平。目前而言,这只是一个可能,因为其RSI走高,但指数未必会瞬间便升至目标水平。短期内或会出现回吐套利的情况,但指数的升势不太可能受阻。如果跌穿3,350的水平,并持续处于这个水平之下,指数的(高度)看涨前景将受动摇。不过,它必须跌穿200天EMA (目前位于3,191点)才算是看跌。

近期支持位: 3,361点 / 3,355点 / 3,315点
近期阻力位: 3,400点 / 3,406点 / 3,430点

总结

大市在过去几个月全面上升,笔者使用了彭博社(Bloomberg) 10月27日的闭市数据(笔者对这些数据并没有作进一步的核实)汇编了两组排名前5位的股票。一组是按RSI (由高至低),另一组是按潜在总回报(由低至高)编制而成。

列表1是五只RSI最高的股票——协和(Hiap Hoe)、联明集团(Lian Beng)、美科精微(Micro-Mechanics)、中国尚舜化工(China Sunsine)及李金属(Lee Metal)。单单以它们的RSI而言,这五只股被超买了

列表1:RSI最高的5只股

来源:彭博社 (2017年10月27日)。栏目从左到右:公司名称、货币、闭市价、分析师平均目标价、与共识目标价的差别、52周高位、52周低位、调整后的市值、FY17本益比预估、FY16股价与账面值比、FY17股息获益率预估、14天RSI、本年迄今总回报、资本收益预估+股息获益率预估

来源:彭博社 (2017年10月27日)。栏目从左到右:公司名称、货币、闭市价、分析师平均目标价、与共识目标价的差别、52周高位、52周低位、调整后的市值、FY17本益比预估、FY16股价与账面值比、FY17股息获益率预估、14天RSI、本年迄今总回报、资本收益预估+股息获益率预估

列表2是五只潜在总回报(股息获益率预估+资本收益预估)最低的股票——首铸集团(First Sponsor)、文华东方(Mandarin Oriental)、Pacific Radiance、中远海运国际(新加坡)(COSCO Shipping International (S))及翱兰国际(Olam International)。

列表2:潜在总回报最低的5只股

来源:彭博社 (2017年10月27日)。栏目从左到右:公司名称、货币、闭市价、分析师平均目标价、与共识目标价的差别、52周高位、52周低位、调整后的市值、FY17本益比预估、FY16股价与账面值比、FY17股息获益率预估、14天RSI、本年迄今总回报、资本收益预估+股息获益率预估

来源:彭博社 (2017年10月27日)。栏目从左到右:公司名称、货币、闭市价、分析师平均目标价、与共识目标价的差别、52周高位、52周低位、调整后的市值、FY17本益比预估、FY16股价与账面值比、FY17股息获益率预估、14天RSI、本年迄今总回报、资本收益预估+股息获益率预估

笔者的策略

笔者的投资超过100% (现金+杠杆)。基于股市节节上升,笔者计划采取以下的行动

一、卖出手上的强力股,尤其是在第三季业绩即将出炉之前;
二、或许会买入一些滞后股——具备潜在催化剂,却没有多大升幅的股票。所谓的潜在催化剂包括它们即将公布的业绩;
三、如果某些股的情况符合笔者卖空的条件,或许会通过差价合约(CFD)卖空。

注:笔者是一名全职股票经纪,因此能迅速地改变股票投资分配来从市场波动中受惠。

活动介绍

SIC 2H17 Speakers

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