丰隆银行(Hong Leong Bank (Bursa: 5819))马来西亚第五大银。在截稿时,它的市值为大约340亿令吉

本文将报道丰隆银行迄今的重要成就及未来展望,大家在决定投资前请细阅全文。

1. 2011年5月6日,丰隆银行完成以50亿6,000万令吉收购EON Capital。因此,EON银行集团(包括EON银行、EONCAP回教银行、MIMB投资银行及相关子公司)成为了丰隆银行的全资子公司,从而令其贷款(loans)、预付款(advances)及融资资产(financing asset)从2010年的377亿5,000万令吉增加至2011年的819亿5,000万令吉。

2. 过去6年,丰隆银行的贷款、预付款及融资资产是以7.15%年复合增长率(CAGR)增长,从2011年的819亿5,000万令吉增加至2017年的1,239亿9,000万令吉,由于主要贷款业务像住宅与非住宅物业贷款、汽车贷款、以至营运资金贷款等均取得增长。

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3. 在收购EON Capital后,丰隆银行的净利息收入(net interest income)从2010年的13亿8,000万令吉增加至2012年的26亿令吉。之后,丰隆银行维持其每年的净利息收入在25亿至30亿令吉,尽管贷款、预付款及融资资产不断增长,这是因为净息差(net interest margin)从2012年的2.3%减低至2017年的2.09%

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同样地,丰隆银行的收费及佣金(fee & commission)收入在2011年收购EON Capital后大幅增长,从2010年的3亿零80万令吉增加至2012年的5亿9,650万令吉。之后,丰隆银行维持其每年的收费及佣金收入大约在6亿令吉。

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4. 此外,丰隆银行的回教银行业务在收购EON Capital后也大幅增长,从2010年的1亿8,480万令吉增加至2012年的4亿4,760万令吉。从2013年至2015年,收入稍微从4亿5,490万令吉下跌至4亿1,980万令吉,但之后至2017年回升至5亿5,010万令吉。

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过去5年,丰隆银行的总收入是以3.17% CAGR增长,从2012年的38亿9,000万令吉增加至2017年的45亿5,000万令吉,这是因为净利息收入、收费与佣金收入及回教银行业务均取得小幅增长。

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5. 过去3年,丰隆银行把成本与收入比率维持在44%至46%之间,它在2017年的比率为44.1%,比业内平均的45.8%略低,这意味着与同行相比,丰隆银行更具成本效益。

6. 2007年10月25日,丰隆银行为以19亿5,000万人民币(约8亿7,750万令吉)认购成都市商业银行(Chengdu City Commercial Bank)的6亿5,000万股而签订认购协议。成都市商业银行是丰隆银行的20%联号公司。自2009年以来,成都市商业银行的盈利以16.73% CARG增长,归属丰隆银行的盈利从2009年的9,950万令吉增加至2017年的3亿4,290万令吉。

7. 丰隆银行的股东盈利(shareholders’ earnings)自2012年以4.23% CAGR 增长,从17亿4,000万令吉增加至2017年的21亿5,000万令吉,由于总收入稍微增长;成本与收入比稳定及来自成都市商业银行的盈利持续增长。

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8. 2015年12月28日,丰隆银行发行2亿8,780万附加股给合资格的股东。这是丰隆银行为符合巴塞尔协定III的资本条件而作出的努力。股东股本因而从2015年的167亿9,000万令吉大幅增加至2016年的211亿2,000万令吉。因此,丰隆银行的股本回报率(Return on Equity)从2015年的13.30%下跌至2016年的9.01%。但在2017年,丰隆银行的股本回报率回升至9.46%。

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9. 过去5年,丰隆银行派发的股息以19.73% CAGR增长,从2012年的34亿零80万令吉增加至2017年的83亿8,700万令吉。丰隆宣布2017年的每股派息为45仙。截至2017年11月2日,丰隆银行的股价为每股15.98令吉。如果丰隆银行维持其45仙每股派息,其股息获益率为2.8%。

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10. 丰隆银行也必然会面对银行业的一些固有风险,包括:

信贷风险– 当借款人未能偿还贷款时所面对的亏损风险。在这方面,丰隆银行不断提升其资产质素,因此总贷款减值比率从2007年的3.18%下降至2017年的0.96%,比业内的1.6%平均比率为低,意味着其资产质素比其同伙为佳。

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市场风险 – 由于市场的不利走势(像利率及外汇),财务工具可能会遇上亏损风险。

流动风险– 当财务承担到期时没有足够资金应付可能会遇上财务亏损。因此,丰隆银行依赖流动性覆盖比率(LCR)来应对,后者显示其在30天遇上紧急流动情况时是否有能力应付。2017年的LCR要求是设定在最低80%,但截至2017年6月30日,丰隆的LCR比率已达到137%

网络安全– 黑客入侵重要数据的手法越来越长猖獗。丰隆银行已安装了反持续威胁的平台来应付可能入侵其资讯科技系统的网络威胁。

总结

总的来说,丰隆银行的资产质素不断改善,而总收入;股东盈利及派发给股东的股息也持续增加。截至2017年6月30日,丰隆银行的资本依然十分雄厚,现金储备据报达到103亿9,000万令吉;总资本率为15.8%及贷款减值覆盖率为96%。丰隆银行似乎有足够能力来应付可能会出现的财务风暴。

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