本文是由Annie Lim撰写

投资者每每都在寻觅被低估的股票,假以时日而从中赚取利润。企业往往会经历业务周期,有起有落。因此,当一家基础牢固的公司步入暂时的低迷期时,或许是投资这家公司的好时机,等待它复苏。本文章为大家介绍分析师认为被低估了的3只股,让我们一同来看看这三只股具备怎样的潜力。

富旺朝控股(F03)

兴业证券研究(RHB):买入,目标价1.00元
今日(2018年1月18日)开盘:0.70元

富旺朝控股(Food Empire Holdings)是RHB的消费股首选,由于公司主要市场的经济已稳定下来,并且有所好转。公司的主要市场为独立国家联合体(Commonwealth of Independent States)。独联体成员之一俄罗斯占公司收入的超过40%,而在油价攀升令俄罗斯卢布走强及当地经济好转下,预期公司的毛利率有望提高,因其原料是以美元计价。

展望未来,俄罗斯是今年(2018年)年中举行的世界杯足球赛FIFA World Cup的东道国,预期公司将从当地消费需求增加的趋势中受惠,尤其是其即溶咖啡产品。

虽然克里米亚(Crimea)危机无疑地令公司在独联体市场的利润下跌,促使公司朝向亚洲市场拓展业务,以增加客源。预期越南、中国及缅甸等新市场在接下来两年里带来的贡献将会提高。

公司的零食、非乳制奶精及咖啡厂的利用率提高至约80%,并改变销售组合来销售较高毛利的产品,以推动增长。此外,公司也将兴建多一座零食厂来增加产能。

RHB的分析师表示,公司目前正以12倍FY18预估盈利交易,与18倍的行业平均相比,公司被低估了

Delfi (P34)

星展银行研究(DBS Research):上调至买入,目标价1.80元
今日(2018年1月18日)开盘:1.47元

尽管公司的股价大幅度回落,星展银行研究的分析师认为这只股具备潜力。相信对公司而言,今年的情况有望好转,由于其营运业绩或已见底,并料将开始复苏。

去年的不佳业绩主要是由于印尼消费需求疲弱,以及公司为了淘汰表现欠佳的产品而精简产品组合,所以9M17的销售额下跌5%。与此同时,净利滑落约19%至1,820万美元。

管理层指出,精简产品组合的行动已接近尾声,公司即将能向市场推出新产品公司股价的潜在催化剂之一是将于明年举行的印尼总统选举。若印尼政府实施财政刺激计划,印尼人民的消费能力将会提高,这将有助公司的销售额及盈利提高。

此外,原料成本一直保持在低水平有益于公司的毛利率。或许今年会如2016年,软性商品价格将回落,进而有助公司的毛利率提高。分析师预期,公司的FY18及FY19盈利将取得20%增长。

公司股价大跌,分析师认为这只被低估了的股值得投资,由于公司仍是巧克力西菓的市场领头羊,而其表现将有望好转。基于公司目前的股价处于六年低位,或许现在是累积这只股的好时机。

创富电子(BKY)

兴业证券研究(RHB):买入,目标价0.59元
今日(2018年1月18日)开盘:0.485

长期而言,预期创富电子(Avi-Tech Electronics)的净利将增长10%至15%,由于公司正乘上数码化普及及汽车业电子零件增多的趋势。

公司的收入增加了31.3%,但毛利率下降3.1%至26.4%。分析师预期公司将利用其高达3,200万元的资金来进行收购及推动增长和提高获利能力。加上公司赚取现金的能力甚强,管理层拥有可观的财力来进行收购

随着其他突破性的科技崛起,以及云端科技日益普及和智能城市与日俱增,预期市场对半导体预烧和其他相关服务的需求将提高,公司也将从中受惠。整体而言,RHB认为公司的前景向好,目前的股价也十分诱人。

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