环球指数从最近的高位暴跌了最少6%,市场还会跌跌不休吗?

标准普尔500指数收报在2,682点

标普500指数从2018年1月26日的2,873 点日内高位下跌至2月6日的2,593 点日内低位。20天及50天指数移动平均(EMA)掉头回落。其他指标像平滑交易量指标(OBV)、平滑异同移动平均线(MACD)及相对强弱指数(RSI)均随着指数大幅下滑而疲弱。RSI在2月7日收报在37.5,还未有出现超卖迹象。随着方向线下跌,平均动向指数(ADX)收报在47。波动加剧,平均真实波幅(ATR)大约为37点。

从图1 看到,标普500 可能需要一些时间才可以稳定下来,它可能会重探在2,593 点至2,655点的支持位。尽管近期的图表可能会出现“疲态”,但100天EMA及200天EMA还未有开始下跌令人比较 “放心”。值得注意的是,如果它持续跌穿200天EMA(目前位于2,556点) ,下跌趋势将很明显。

近期支持位: 2,677点 / 2,655点 / 2,631点 / 2,593点

近期阻力位: 2,715点 / 2,722点 / 2,751点 / 2,764点

图1: 标普500从2018年1月26日大约下跌了200 点

chart1资料来源: Chartnexus ;截至2018年2月7日

恒生指数收报在30,323点

恒指从2018年1月29日的33,484点日内高位下跌了大约 3,200 点至2月7日的30,292点日内低位。像标普500一样,其20天及500天EMA开始下跌。 在2月7日的大红烛显示目前的抛售压力。像OBV、MACD 及RSI等指标疲弱。RSI在2月8日收报在34.8,还未有到达超卖地步。波动大幅增加,ATR上升至571 点。

从图2 看到,与标普500一样,恒指也需要一点时间来稳定,并可能会试探在29,397点至29,820点的支持位。尽管近期的图表可能会出现“疲态”,但100天EMA及200天EMA还未有开始下跌令人比较 “放心”。如果恒指持续跌穿其200天EMA (目前大约在28,241点),下跌趋势将很明显,不过,以目前的情况来看,这个情景不大可能发生。

近期支持位: 30,183点 / 29,820点 / 29,397点 / 28,800点

近期阻力位: 30,819 点/ 30,925点 / 31,455点 / 31,717点

图2: 恒生指数下跌大约3,200 点!

chart 2资料来源: Chartnexus ;截至2018年2月7日

海峡时报指数收报在3,384点

海指从2018年1月24日的3,612点日内高位下跌了258点至2月6日的 3,354点日内低位。与恒指及标普500不同的是,海指的跌势较早出现,因此,除了20天、50天/EMA外,100天EMA也开始出现下跌迹象。像OBV、MACD 及RSI等指标疲弱。RSI收报在30.2,这是自2016年1月以来的最低水平。

海指在接下来的一至两周表现如何,令人期待,很希望它能够在3,330点至 3,380点水平出现盘整。如果持续跌穿200天EMA (目前大约在3,330点) 下跌趋势将很明显,但这并不是我目前的基础推算情景。

近期支持位: 3,377 点至3,380点 / 3,368点 / 3,354点 / 3,341点 / 3,330点

近期阻力位: 3,405 点/ 3,420 点/ 3,444 点/ 3,464点

图 3: 海指从最近高位下跌了258点

chart 3资料来源: Chartnexus ;截至2018年2月7日

总结

目前市场的疲弱状态是在我意料之中,因此,我在1月的时候减持了部分证券。我个人认为市场经历已久的低波动时期最低限度至目前为止已经结束。市场接下来的波动可能会比较大,因为各大指数会寻找新的支持位和阻力位。举个例子,道指期货可能在几分钟内摆动100点。

值得留意的是:

A) 随着市场出现较大的波动,投资者最好是按照自己的能力、市场前景、投资视野、风险偏好、回报预期等因素来调整自己的组合;

B) 我们不知道买入和卖出的最佳时候。没有人知道(最低限度我不知道)市场肯定会走低或明天便回弹。我们只能好好规划,然后按照计划及利用目前可以获得的资讯来达到一个概率加权判断。

以下的列表是我按照新加坡上市公司股票的总潜在回报汇编。总潜在回报最高的5只股包括了

国浩休闲(GL)
华联企业(OUE)
国浩置地 (GuocoLand)
中国光大水务(China Everbright)
万国公司(Bukit Sembawang)

列表1: 总潜在回报最高的5只股

table1资料来源:彭博社 (2017年10月27日)。栏目从左到右:公司名称、货币、闭市价、分析师平均目标价、与共识目标价的差别、52周高位、52周低位、调整后的市值、目前年度的本益比预估、FY16股价与账面值比、FY17股息获益率预估、14天RSI、资本收益预估+股息获益率预估

以上的排列标准是基于:

1. 经调整的市值超过或相等于10亿元;
2. 分析师给予的目标价;
3. 尽管图表显示分析师平均目标价(average analyst target price),但部分股只可能只受到一个分析师的报道,因此变化可能很大,再者,有些分析师可能会突然终止跟进;
4. 分析师目标价及预估股息获益率可能随时出现变动,尤其是在公布业绩后。

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