展望未来,大华继显(UOB Kay Hian)认为想重新获得高回报,必须调整组合。它建议把电讯股从组合中移走,但添加房地产投资信托(REIT)及价值型小股来取得高回报。以下是大华继显建议的5只高回报股。

1. 万德国际(Memtech International)

大华继显看好万德国际是因为其FY18净利年比下跌13%后,分析师预测其FY19净利将会增长31%。主要的增长动力是来自消费电子和医疗部门的多个新项目。1H19产量预期将会大幅增加,由于多个现有及新跨国客户正瞄准其推出的新产品。

大华继显也注意到,万德国际的估值十分诱人,为8.9倍FY19远期本益比,比其同行折扣26%。

买入;目标价为1.33元;近期价位大约在0.965元

2. 凯德商务产业信托(CapitaLand Commercial Trust)

凯德商务产业信托(CMT)将受惠于办公室租金回升的宏观趋势。大华继显指出,中央商业区(CBD)甲级办公楼的租金在2018年上升14.9%。随着办公楼

的新供应量有限,市场预期2019年的办公楼租金将更上一层楼。CMT的亚洲广场第二大厦(Asia Square Tower 2)及CapitaGreen办公楼是FY19续租租金向上调整的主要动力。

CMT最近通过收购楼高38层、永久业权、甲级商业大厦Gallileo来进军德国,意味着更多收购将会陆续而来。管理商已经表示有很大机会向德国其他大城市扩张,包括柏林、慕尼黑、汉堡及杜塞尔多夫。

买入;目标价2.16元;近期价位大约在1.94元

3. 富裕集团(Fu Yu Corporation)

富裕集团这只价值型小股也添加入大华继显的高回报组合。 尽管规模不大,富裕集团预期在2019 维持8.3%的高股息获益率,并预期至2020年增长至8.8%,原因是净利和自由现金流提高及处于强劲净现金状况。

有趣的是,大华继显也指出,富裕集团可能是一个被收购的对象,鉴于其估值及多元业务。富裕集团的估值为3.1倍FY19远期企业价值(EV)/ 息税折旧及摊销前盈利(EBITDA)比,与同行相比来得低。

买入;目标价为0.285元;近期价位大约在0.205元

4. 华侨银行(OCBC)

大华继显指出,华侨银行在派息方面追上了同行。它表示,华侨银行的管理层暗示会维持把40%至50%核心盈利派作股息的计划。这将为6%至7% 的风险加权资产及10%至12%的总资产增长带来支持。投资者可预期华侨银行的派息率将增加至45%左右,令2019年的每股派息达到0.50元及股息获益率达到4.5%。

买入;目标价为13.85元;近期价位大约在11.07元

5. CSE环球(CSE Global)

CSE环球的毛利率有所改善,多得美洲地区的毛利组合提高。4Q18的毛利率年比上升5.4个百分点。展望未来,大华继显预期CSE环球的毛利率维持在大约27%,鉴于CSE环球的主要市场像美国及澳洲拥有较宽松的环境。

随着新加坡政府大力推动智慧国计划及把数码防卫纳入全面防卫框架的一部份,CSE环球将可从政府在这方面的招标中成为潜在的受惠者。CSE环球作为一家新加坡公司,并且曾经是特许电子工业(Chartered Electronics Industries) 的工程项目部门,因此,它顺理成章成为取得这方面项目的潜在人选之一。

买入;目标价0.62元;近期股价大约在0.540元

相关文章:

刚结束的业绩报告期令人失望,3个策略令你重拾信心

文章链接:http://cj.sharesinv.com/20190404/64633/,所有文章均为本网站原创,转载请注明来源,作者信息并保留文章链接。

-->

推荐阅读

主编精选